MANUFACTURER’S UNIFORM PRICING AND CHANNEL CHOICE WITH A RETAIL PRICE MARKUP COMMITMENT STRATEGY

The paper studies channel choice decisions in a multi-channel supply chain under a strategy where there is an ex-ante commitment made on the retail price markup. The market demand is uncertain and dependent on the price and sales efforts. The results show that in any channel structure, when making order decisions the retailer only examines the price ratio and the fluctuation size of random demand, rather than the channel cost and the retailer＇s marketing efficiency. When the retail price rises, the manufacturer is willing to increase inventory quantity for direct sales, because the manufacturer＇s profit margin is higher in direct channel. The increase in demand fluctuation only affects the degree of channel preference but doesn＇t change the manufacturer＇s channel choice. No matter in which level the price ratio is, when the sales efficiency of retail channel is not high or the demand proportion of direct channel is low, the manufacturer and the retailer will be both apt to choose a dual-channel structure. Then adding a direct channel becomes a marketing strategy, rather than a competitor of the retail channel, and helps the supply chain win more market demand.     

浅谈工程量清单计价的应用

工程量清单计价的实施是我国工程建设造价管理改革的里程碑,是适应建筑业发展的趋势。就工程量清单计价规范贯彻运用后的认识谈一些体会。     

Vasiek利率模型下住房抵押贷款限额保险的鞅评价

假设房价服从一般扩散过程,利用鞅定价方法,分析了随机利率模型下住房抵押贷款限额保险的定价问题,得到了该保险的无套利定价公式.     

有多个跳跃源的跳扩散模型的期权定价

假设资产股票价格的跳过程为比Possion过程更一般的一类更新过程,考虑受多个跳跃源影响的情况下,利用等价鞅测度变换方法,给出了具有随机利率的跳扩散模型的期权定价公式.     

基于二叉树方法的障碍期权与标准期权价差分析模型

运用二叉树方法建立了障碍期权与标准期权之间的价差分析模型,并分析了影响价差的若干关键因素.结果表明,障碍期权的价值低于对应的标准期权;对于下降敲出看涨期权,若障碍值或行权价越高、有效期越长、标的物的价格越低、其期望收益率越小、波动率越大,则障碍期权与标准期权的价差越大.
关键词：     

一个包含Smarandache指数函数ep(n)的混合均值

目的研究复合函数peq(Ak(n))的性质。方法利用初等方法和解析方法。结果得到了一个新的数论函数的均值性质。结论获得了关于这个数论函数的一些较精确的渐近公式ΣpeqAk(n)(n≤x)。     

抵押贷款共同保险的两种评价方法及其比较

引入期权定价理论,利用鞅方法和保险精算方法,在未偿付额为常数,房产价格服从一般Ito)过程的情形下,得到了一类住房抵押贷款保险的鞅定价公式和保险精算定价公式,发现这两种定价结果是一致的.     

随机利率下权益指数年金定价

在随机利率的条件下,当股票价格服从对数正态分布时,利用Martingale Pricing方法推导出了简单点对点法和年度重设法下权益指数年金的定价公式,并就随机利率的波动率、股价波动率、递延期间对均衡参与率的影响程度进行了敏感度分析。     

跳扩散模型中随机利率和随机波动下期权定价

为合理刻画股价实际变化趋势,在双指数跳扩散模型中通过允许利率随机和波动率随机建立了合理的市场模型;然后利用鞅方法推导了随机利率、随机波动率下双指数跳扩散模型的欧式期权定价的闭式解;最后通过数值模拟分析了模型的主要参数对期权定价的影响.数值结果显示:所提模型能够较好地刻画股价实际变化趋势,股票收益和波动率负相关,随机利率对短期到期期权影响几乎可以忽略,而对长期到期期权价格影响显著.     

基于峰谷电价与阶梯电价的分时阶梯电价研究

结合峰谷电价与阶梯电价思想,提出分时阶梯电价策略。将不同时段不同价格梯段所对应的电量视为不同的商品,提出分时阶梯电价的理论假设,在这些假设的基础上建立居民分时阶梯电价模型。通过实例分析验证了模型的有效性,其研究结果表明所提出的分时阶梯电价模型能够通过价格杠杆实现电能的削峰填谷目的。